Planto logo
  • 手機App與理財資訊
    Nav item
      手機App與理財資訊
      商業解決方案
      企業服務
  • Planto logo
    EN
     | 
    Sidebar hamburger menu
    Image

    供應鏈風險〡俄烏戰爭引發能源及商品價格動蕩 對資產部署有何啟示?

    最後更新: 2022年 5月 5日•  閱讀時間:3分鐘
    文章目錄文章目錄
    • 原油價格今年料升42%

    • 化肥價格升勢料持久

    • 多國出口禁令使供應鏈更不穩

    • 中長線確保分散資產風險 緊貼可再生能源革命

    • 比較美股投資戶口收費及迎新優惠

    俄羅斯對烏克蘭戰爭陷於拉鋸狀態,由於兩國同屬全球重要出口國,戰爭使能源、大宗商品供應與價格紊亂。世界銀行近日發表報告,指出截止今年3月,能源價格年增幅達448%,食品及化肥價格亦分別上漲84%及222%。

    事實上,早在俄烏戰爭爆發前,疫後經濟復甦需求已導致能源及非能源價格在2020至2021年間分別升81%及33%。世界銀行原本預期2022年兩者價值將回穩,但在最新報告中大幅修正預期,料能源及非能源商品價格今年會升51%及19%。在2024年前,木材及貴金屬等都難回落至俄烏戰爭前水平。這對人們的日常消費及資產部署都可能帶來不可忽視的影響。

    世界銀行對2021-2022年能源及商品價格預期

    2022年俄烏戰爭爆後預期2021年原本預期
    化肥+ 69%+7%
    能源+51%+2%
    卑金屬+22%-1%
    糧食+20%-8%
    原材料+3%0%
    貴金屬+3%-3%
    木材-4%+1%
    資料來源:世界銀行

    原油價格今年料升42%

    由於俄羅斯是石油及天然氣的主要出口國,能源價格升勢特別顯著。 世銀預計,2022年布蘭特原油均價將為每桶US$100 美元,即年升42%;歐洲天然氣價格將倍升,比2020年價格高出10倍。預計到了2024年,能源價格預計將比戰前預測高31%。

    Image
    ▲現時能源價格正面臨自1973年石油危機以來最大通脹。資料:世界銀行|圖:Investment Monitor

    化肥價格升勢料持久

    化肥價格方面,化肥生產商營運成本受天然氣價格上漲衝擊,加上全球最大化肥出口國俄羅斯實施出口禁令,世銀將預計價格升幅由6%改為69%,預計在2024年化肥價格仍比2021年預計貴82%。

    而化肥價格通脹,加上糧食出口國俄羅斯及烏克蘭產量減少,食品價格料在未來數年持續高企。 俄烏戰爭前,世銀預計2022年食品價格下降2%,現在價格走勢預測變成升23%。到了2024年,食品價格仍將比2021年的預測高出15%。

    多國出口禁令使供應鏈更不穩

    自俄烏戰爭爆發以來,埃及、加納、印尼、俄羅斯、塞爾維亞、土耳其及烏克蘭都實施了出口禁令,如2020年佔全球棕櫚油出口52%的印尼,現已禁止出口棕櫚油;而俄羅斯則禁止出口小麥及大麥,兩者分別佔全球出口量10%及12%。 據報印度官員亦正考慮停止出口棉花。

    Webull微牛證券迎新優惠:送高達$1,688蘋果股票
    由即日起至2025年3月31日,新客戶只需經Planto網站連結成功開立Webull戶口,可享總值高達HK$1,688蘋果股票!

    富途牛牛:最高$1800迎新獎賞
    經Planto於2025年2月28日或之前以專屬優惠碼「PLANTO」全新註冊開戶並存入指定資金可享迎新獎賞,包括Planto獨家HK$200現金券現金券、港股一世免佣以及美股LV2專業報價體驗、TSLA股票及BTC等。優惠受條款及細則限制。

    Interactive Brokers:簡單開設離岸投資戶口 低費率投資印度、加密貨幣ETF
    開設IB賬戶就輕鬆擁有離岸投資戶口,享低成本投資外地股票或基金市場的便利,現時賬戶內的閒置現金超過10萬美元時,更自動享有高達4.83%的利息。另外,戶口支援27種貨幣,用戶可在全球34個地區及國家,150個市場進行交易,直接投資印度、加密貨幣ETF等熱門市場。

    中長線確保分散資產風險 緊貼可再生能源革命

    能源及商品供應鏈亂局,料無可避免影響日常消費,加深全球通脹及美國聯儲局加息壓力,持有現金將面臨更大通脹壓力。我們應考慮順應潮流,針對商品與能源相關資產作出部署。

    分散投資大宗商品

    世界銀行預測能源及商品漲幅至少持續到2024年,而的確在2022年首季,原油及農產品期貨如棕櫚油、黃豆及小麥等均見理想升幅;反觀標普500指數及道瓊斯工業指數表現卻為近年最差。不過,原油及農產品期貨短線波幅甚高,操作不易,作為中長線投資可考慮用期油ETF農產品及糧食ETF分散風險。

    緊貼可再生能源革命

    歐洲長期依賴俄羅斯供應能源,戰前俄羅斯佔歐盟天然氣、原油及煤炭進口量分別為45%、27% 及46%,即使俄烏開戰後,口裏遣責俄羅斯的歐盟每日仍從俄羅斯購買價值US$4.5億的原油及HK$4億的天然氣。

    儘管如此,歐盟委員會長遠目標勢必逐步減少使用俄羅斯能源,已提出目標在2022年底減少俄羅斯天然氣需求2/3,2030年前完全擺脫依賴所有俄羅斯化石燃料。惟要尋求俄羅斯以外的充裕天然氣供應困難重重,因此歐盟將加快發展潔淨的可再生能源,料歐洲綠色能源相關的主題投資前景看俏。此外,歐洲亦料會收緊碳排放配額以推動能源革命,投資者亦可注視碳期貨市場。

    比較美股投資戶口收費及迎新優惠

    港股
    美股
    加密貨幣
    #供應鏈風險
    #俄烏戰爭
    #大宗商品
    Share:
    Share via FacebookShare via TwitterShare via WhatsAppShare via LinkedInShare via URL
    Share via FacebookShare via TwitterShare via WhatsAppShare via LinkedInShare via URL
    Planto half screen app
    追蹤開支、計劃目標,一切簡單無比簡簡單單地理財
    App Store BadgePlay Store Badge
    追蹤我們,接收更多實用資訊!
    文章目錄文章目錄
    • 原油價格今年料升42%

    • 化肥價格升勢料持久

    • 多國出口禁令使供應鏈更不穩

    • 中長線確保分散資產風險 緊貼可再生能源革命

    • 比較美股投資戶口收費及迎新優惠
    Close

    免費訂閱Planto電子報

    緊貼理財知識+最新優惠

    Planto理財App免費試用

    全港下載量超過200,000

    Apple StoreGoogle Play
    MobileMobile
    Planto white logo
    香港灣仔駱克道3號22樓
    Planto Limited © 2025