避險工具︰甚麼是避險基金？ 5大避險資產一覽

當市場持續動盪，為自己的資產提前做好避險準備，可有效保護財富價值，資深的投資者會將資金投入各種避險資產或避險工具上，你對避險資產認識有多少呢？本文將介紹5大避險資產，讓你財富增值的道路走得更穩妥。

甚麼是避險資產？

避險資產（Safe Haven Assets）意指在市場劇烈波動時，價值相對穩定的資產，另外避險又可稱「對沖」（Hedge），其目的是在市場狀況不明朗時，利用一些金融工具規避大部分市場風險，以保障投資收益，但是每次市場動盪成因不同，爆發的經濟危機也不一樣，投資者在選擇避險資產時要視乎市場變化，挑選適當的避險資產。

常見的避險資產有貴金屬、避險貨幣、債券、避險基金等，有策略地投資避險資產，可以提高你整個投資組合回報的穩定性，平衡投資組合風險。

5大避險資產

定期存款

將資金轉做銀行定期存款，存戶基本上毋須面臨任何風險，投資者將資金存入銀行指定存款戶口後，等待存款期限屆滿，便可獲得利息收益，一般而言，作定期存款的時間愈長，存款利息也愈高。

在聯繫匯率下，港元價格穩定，不用擔心定期存款期內大幅貶值的情況，另外香港的銀行更有存款保證計劃保障，因此定期存款長久以來一直是香港投資者的避險資產。

貴金屬

如黃金、白銀、鉑金等貴金屬本身具有高價值及稀缺性，而且是一種相對獨立的資產，與其他資產關聯性低，所以貴金屬常被投資者當成避險工具。尤其黃金在政治和經濟不穩定時間，往往受到很多投資者追捧，在市場劇烈波動時，還能保值甚至增價值， 是常見保值避險資產。

投資貴金屬，除了可以購買實物外，還可以購買相關的投資工具，如投資黃金可以買實金，黃金ETF或紙黃金，不過要汪意，投資黃金等貴金屬並不會產生利息收入，而且價格漲跌的循環周期較長，投資前要清楚自己的投資目的。

避險貨幣

全球流通過百種貨幣，而要成為投資者眼中的避險貨幣，發行貨幣的國家需要具備政治穩定、經濟發展水平高及貨幣流動性良好等優勢，目前熱門的避險貨幣為美元、日圓及瑞士法郎，它們都有各自的原因成為市場上的熱門的選擇。

• 美元：美國作為全球最大經濟體，加上美元是全球主要儲備貨幣，國際大宗商品及貴金屬都以美元結算，在整個金融市場都有主導地方的美元絕對是優質的避險貨幣之選。

• 日圓：日圓利率長期處於極低水平，有利成為套利工具，投資者以低息買入日圓，然後兌換其他較高息的貨幣是低息貨幣，加上日本是全球最大債權國，日圓流動性高，是理想的避險貨幣。

• 瑞士法郎：瑞士經濟穩定，而且是永久中立國，不易受國際局勢影響，貨幣穩定，使其成為傳統避險貨幣。

雖說是避險貨幣，但是投資總有風險，隨著各國的內部環境與全球局勢而有所變化，其避險屬性有可能會失效，如最近日圓持續弱勢，更曾低見4.88算，使人憂慮日圓仍是否可維持避險貨幣的地位。

債券

債券可以由政府、企業、銀行或其他機構發行，投資者購買債券，即是向發行人借出資金，發債機構會承諾在指定日期內償還本金及利息，投資債券的主要風險來自發債機構的信譽，只要發行主體穩定、信用強、違約概率小，其債卷避險性也就會更高。

市場普遍認為美國國債違約風險接近零，所以美債被認為是優質的避險資產，香港投資者可透過銀行或證券行買美國國債。另外，香港政府發行的通脹掛鈎債券（iBond）及綠色零售債券（Retail Green Bond）也是不錯的避險選擇。

避險基金

避險基金（Hedge Fund）又稱對沖基金，多是私募投資基金，主要面向於高淨值的投資者。避險基金的主要目標是通過運用較複雜的投資策略來實現收益，並同時降低風險。

避險基金通常由經驗豐富的專業基金經理及團隊進行管理，他們會根據市場狀況和基金策略採取相應的行動來減少潛在風險。避險基金在投資交易上完全沒有任何限制，可以投資股票、債券、衍生品、商品以及其他金融工具，亦可以使用做空、槓桿和其他投資策略，最終目的是採用多種手段來進行風險管理和提高收益。

港人如對避險基金有興趣，可透過如智安投（Endowus）的財富管理平台，投資對沖基金或更多私人配售的投資產品，實現更多的戰略性投資部署。

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