強積金要等到退休才能取出，很多打工仔都對其愛理不理，不過MPF的表現關乎你的退休生活，做個精明強積金成員應未雨綢繆，認真管理好自己的強積金。2025年首季強積金表現已經出爐， 基金平均投資回報2.69%，你的投資組合是否跑贏平均數？2025年MPF的投資策略又該如何部署？
2025年首季強積金表現
根據積金評級的最新數據顯示，強積金2025年第一季錄得2.69%投資回報，是自2,000年強積金推出以來第七佳的首季回報表現。雖然3月份市場動盪導致股票市場整體下跌，但強積金首季表現仍然不俗。按金額計算，第一季錄得HK$348億投資收益，479萬名強積金成員人均賺約HK$7,300。
中港股票基金在2025年第一季表現最佳，回報率達11.95%，3月亦錄得0.27%正回報，是唯一在3月錄得正回報的股票基金類別，而美國股票基金表現最差，第一季回報下跌了5.27%，中港股票基金與美國股票基金首季回報差距達17.22%，是強積金推出以來最大的首季差距。
熱門投資戶口收費比較
總資產與資金流向
今年首季資金流向顯示強積金成員的避險情緒濃厚，首季強積金保守基金淨流入最多，佔總流入約84.7%，是自2019年以來最高的季度淨流入份額。估算美股基金在首季錄資金淨流出HK$36.5億，為6年以來最大的季度資金淨流出。
2025年首季MPF各基金類別表現
| 基金類別 | 3月份表現 | 2025年第1季表現 |
|---|---|---|
| 中港股票基金 | +0.27% | +11.95% |
| 歐洲股票基金 | -2.69% | +6.30% |
| 其他股票基金 | -2.72% | +4.37% |
| 混合資產基金（81至100%股票） | -1.03% | +3.61% |
| 混合資產基金（目標期限） | -1.17% | +3.22% |
| 混合資產基金（動態） | -0.42% | +3.07% |
| 混合資產基金（61至80%股票） | -0.98% | +2.93% |
| 混合資產基金（41%至60%股票） | -0.69% | +2.57% |
| 混合資產基金（21%至40%股票） | -0.30% | +2.30% |
| 亞洲債券基金 | -0.10% | +2.26% |
| 港元債券基金 | +0.73% | +2.15% |
| 環球債券基金 | +0.23% | +2.03% |
| 人民幣債券基金 | +0.69% | +1.65% |
| 混合資產基金（退休後基金） | -0.53% | +1.40% |
| 貨幣市場基金（人民幣及港元） | +0.42% | +1.28% |
| 保證基金 | +0.13% | +1.24% |
| 貨幣市場基金（港元） | +0.46% | +1.19% |
| 貨幣市場基金（強積金保守基金） | +0.24% | +0.74% |
| 預設投資策略 – 65歲後基金 | -1.15% | +0.49% |
| 亞洲股票基金 | -0.41% | -0.06% |
| 日本股票基金 | -0.19% | -0.38% |
| 預設投資策略 – 核心累積基金 | -2.56% | -0.41% |
| 環球股票基金 | -4.16% | -1.81% |
| 美國股票基金 | -6.07% | -5.27% |
| 所有基金平均表現 | -1.34% | +2.69% |
未來部署：MPF投資策略建議
強積金不宜短炒
不少打工仔可能平時都不太理會強積金，但當看到股市大跌或大升的新聞時，就急忙跑去轉換投資組合，希望止損或獲利，只不過如果是受市場情緒易響而作出的決定，未必會帶來好的結果。
2024 年時，中港股票表現不如美國股票，很多強積金成員將投資組合從中港股票基金轉向美國股票基金，但在今年首季中港股票基金表現就大幅跑贏美國股票基金。要明白強積金是跨越40年的長線投資，若打工仔以短炒的角度來看待強積金，可能會對管理強積金構成負面影響，或會出現「高買低賣」的情況，蒙受不必要的損失。
著重分散投資
強積金作為一項持續數十年的長期投資，無人能準確預測市場走向，所以多元化投資可以最大程度應對市場波動所帶來的風險和影響，而即使是分散投資，不同的投資組合，其風險程度亦有所不同，打工仔須學識審視自身的風險承受能力及投資目標作出理性選擇。
分散投資的核心是減低單一資產類別表現不佳時對投資組合的影響，例如考慮揀選大中華基金、美國基金及新興市場基金等地區市場相關程度較低的基金，減少地區性風險。
除了挑選地區外，僱員亦可分散投資於股票基金、債券基金、混合資產基金、貨幣市場基金等不同資產類別，以達到控制風險的目標。投資目標和風險承受能力會隨著自身年紀和人生階段的轉變而有所不同，需要懂得適時調整投資組合。
影響MPF下半年部署的因素
美國會否衰退？
特朗普推動關稅政策，是有意推動製造業回流，讓美國再次「偉大」，但是最後成效如何仍不可知。但關稅政策反覆使不少企業都先放慢再投資的計劃，靜待市場的變化，打工仔則憂慮飯碗不保，消費趨向保守，有機會使美國整體經濟增長大幅放緩，最後令美國陷入衰退的機率增加。美股的波動將會加劇，如不能承受風險，可選擇一些將投資組合轉向保守，亦可以認為是入市美股的良機，利用強積金每月供款的投資指示，分階段「抄底」。
中國經濟能否成功轉型？
中港股在首季表現亮眼，主要是因中央持續推出以舊換新、明確支持民營企業等有利經濟的政策，以及DeepSeek的出現及其取得的科技突破，增加了全球投資者投資中港項目的興趣，使資金流向中港股票市場。
但是，關稅與反制措施，使中美貿易中斷，中國對美國出口的商品佔中國總出口額的14.6%，中國企業能否尋找新的出口市場，以及國內消費增長的速度，從而彌補失去美國市場對中國出口的打擊。下半年，中港股基金的風險與潛力並存。
