奢侈品投資〡認識紅酒、威士忌、彩鑽、藝術品的投資潛力

散戶投資時，往往看重交易便利性及資產流通量，銀行或證券行上可買賣的股票、債券、基金等一部手機即可隨時操盤的資產，成為熱門零售投資產品。但近年很多散戶傳統較少接觸到的實體資產，在投資市場上一樣大放異彩。

講到投資實體資產，香港人最熟悉當然是買磚頭，其次也許是實體黃金。如果你對某類奢侈品情有獨鍾，或多或少已留意到，實體奢侈品投資潛力巨大。以下同大家淺談5種收藏與投資價值兼備的奢侈品。

紅酒與威士忌
彩鑽
藝術品
古董車 / 老爺車
名牌手袋

紅酒與威士忌

精品紅酒與威士忌素來有價有市，根據Knight Frank於2020年第4季發表的Knight Frank Luxury Investment Index（KFII），紅酒投資價值過去10年增長127%，珍稀類威士忌更是勁升478%，去年疫情窒礙運輸與交易，兩者一年走勢分別是+13%及-4%，價格相當硬淨。

紅酒投資市場上，值得留意的是全球暖化使法國葡萄收成期推前，對紅酒產業帶來衝擊。例如有專家就指，勃艮第產區（Burgundy）的黑比諾（Pinot Noir）葡萄對高溫極為敏感，在2019整體溫度較高反使該年出產的紅酒質甚佳，不少人讚不絕口，惟若全球暖化持續，適合種植黑比諾的地區料北移，對整體產業帶來挑戰。2014年、2016年等經典年份勃艮第紅酒，日後或更彌足珍貴，現在可能是入手的低水時機。

相比起紅酒，威士忌投資市場在2020年裹足不前，但Knight Frank指數顯示威士忌近10年市場升近5倍，長線投資價值可觀。在拍賣市場上，珍罕威士忌價格更是越炒越貴，2019年一瓶酒齡60年的麥卡倫（Macallan）威士忌以HK$1460萬在香港成功拍賣；2020年，日本威士忌「山崎55年」以HK$620萬港元賣出。

彩鑽

鑽石是不少女仕所愛，亦是求婚必備首飾，從投資角度而言，鑽石易於攜帶，亦幾乎毋須花錢儲存及保養，但不同種類鑽石的投資價值各異，「越罕越貴」亦是必然道理。在開採鑽石過程中，每10,000 顆白鑽裏，才可能出現一顆天然彩鑽，彩鑽價值自然尊貴。

以90%在西澳出產、屬全球最稀有種類之一的Argyle粉紅鑽石為例，過去10年年均升值約105% ，現時價值可比普遍白鑽石高20至30倍。除了粉紅鑽外，藍鑽、綠鑽及黃鑽亦是近年受熱捧的彩鑽，升值潛力比白鑽高。

*▲初次接觸彩鑽的朋友，記得彩鑽與藍寶石、紅寶石等彩色寶石是完全不同的東西，不要搞錯。*

藝術品

受疫情影響，藝術品市場受挫，根據Art Basel及UBS所發表的研究報告，2020年藝術品及古董全球銷售額為US$501億（約HK$3,908億），比2020年跌22%，是自2009年以來出現的最大跌幅。

不過，網上拍賣市場就呈現可觀增長，2020年首3季的網上拍賣銷售額就達US$4億，比2019年全年還要多。

*▲受疫情影響，全球藝術品銷售錄得自2009年以來的最大跌幅。資料：Art Basel / UBS*

古董車 / 老爺車

買車代步，座駕價值隨時日折舊，但一些經典老爺車就反其道而行，越舊越值錢。例如1962年面世的法拉利250 GTO跑車，在2018年就以US$4,840萬（約HK$3.8億）拍賣出，打破最貴跑車記錄。

追蹤稀珍古董車價值的HAGI Top Index顯示，古董車長期價升幅強勁，近10年已翻了幾翻。

名牌手袋

時裝潮流日新月異，今季新款手袋，下季已變成特價貨，但如Hermes、Chanel、 Louis Vuitton等家傳戶曉的名牌手袋，卻隨時能保值兼升值。

根據Knight Frank Luxury Investment Index，Hermes手袋在2020升值17%，在疫市中跑贏不少其他奢侈品。不過，投資手袋時，任何使用痕跡都可能影響轉售價格，而且二手市場假貨盛行、競爭激烈，尋找買家不是易事，一般愛好名牌的用家避免對二手價值期望過高。

在ETF市場投資奢侈品

證券市場包羅萬有，如果想投資奢侈品相關主題，可考慮相關的上市基金（ETF），讓你在毋須持有實物的情況下，涉獵這個市場。其中一個例子是Emles Luxury Goods ETF （LUXE）。LUXE追蹤的指數是Emles Global Luxury 50 Index，包含50隻市值超過US$1億及每日成交逾高於US$2,500萬的成份股，包括車廠Volkswagen、酒廠Diageo、LVMH及Apple等。基金開支比率0.6%，年初至今升約15%。