智選基金〡如何選擇基金？留意這4大要點

基金是「懶人」資產增值工具，投資者將資金交予機構，由基金經理為你以人為決策、追蹤指數等方式為你操盤。因此，買基金等同對基金公司及管理人投下信任票。

儘管是將決策外判，但投資者一開始還是要選好基金，才能享受箇中便利。市場上的基金種類眾多，投資的主題、地域及資產種類各異，新手應如何選擇基金？

了解基金類別及主題

市場上的基金，可按其投資方式、主題、地域及資產類別分類。首先，基金大致可分為公募基金與私募基金，私募基金入場門檻高，一般散戶鮮少能夠接觸，一般都是公募基金。互惠基金（mutual fund）及交易所買賣基金（ETF）都屬公募基金，但後者普遍會直接被稱為ETF，故我們日常談論「買基金」時，如無特別說明，所指的多數是互惠基金。

互惠基金設有不同的投資主題、地域及資產，多數直接反映在其名字上。以「安聯環球人工智能股票基金」為例，「安聯」是基金公司名稱，「環球」是投資地域範圍、「人工智能」是投資產業、「股票」是基金持有的資產。不過，有時單憑名字未必能準確掌握基金投資策略，如安聯這個「環球基金」的九成資產都投資在美國，比例與一些「美國基金」相若，因此買基金前要多閱讀資料，不能單看名字就下決定。

建構資產分佈比例

買基金形同一次過投資多項資產，達至分散投資效果，你須按個人投資目標及風險偏好，調查資產比例。

簡單來說，股票型基金的潛在回報及風險都是最高；債券基金一般較為平穩，除非投資的是高收益債券則另作別論；貨幣基金幾乎沒有風險，但回報不高，僅略高於定期存款。市場上也有股債兼買的混合型基金，以及投資其他基金的組合基金。

你可考慮自己能承受多少風險，從而決定資產組合中的股債比例。多數投資專家建議，年輕人能承受較多風險，可以主要買入股票基金，並隨着年齡增長，慢慢買入更多的債券及貨幣基金資產。當然，這只是籠統建議，不能一概而論，例如你計劃在一年後結婚和買樓，一年後必須取回投資資金，那麼就不宜過份進取，以免影響人生大計。

基金投資策略及公司背景

買基金前，記得閱讀基金簡報、年報等銷售文件，了解其投資目標及歷史表現。其中一個非常值得參考的指標，是基金能否跑贏基準指數，長期跑贏指數的話，反映投資團隊決策優異。另外，亦可留意基金的派息、貨幣對沖等政策。

基金規模方面，雖然大型基金印證其受歡迎程度及市場影響力，但靈活程度較低，資產價格亦可能較低，但小型基金的流通性、分散風險程度及資源卻可能遜於大型基金，故基金規模與回報沒有必然關係。

基金公司的名氣、背景、團隊經驗等，雖然與回報沒有一定關係，但傳統大型基金公司，長線回報往往穩健。新晉基金公司並非不好，但股神巴菲特的名言「潮退先知邊個冇著泳褲」還是有一定道理。

舉個例，近年美國科技股正值大牛市，ARK Invest幾隻專攻科技股的主動型ETF翻了幾翻，讓創辦人兼基金經理Cathie Wood成功打響名堂，惟2021年Cathie Wood的多隻愛股表現未如理想，股民及投資界多了對ARK Invest的質疑之聲，指其分析師團隊經驗不足、風險管理馬虎，沒有為市況逆轉作充份準備。我們不能否認ARK Invest確是眼光獨到，但如要長線投資基金，不能不考慮基金公司在熊市中的應對策略及風格。