外匯交易市場基本概念
外匯交易，又稱Forex或FX，用最簡單的方法解釋即是「買賣外國貨幣」。投資外匯的目的，是利用不同貨幣間之匯率波動，捕捉價差以獲取盈利。外匯市場是全球最繁忙、最具流動性的金融市場，每日交易額超過US$7.5萬億，而香港則屬全球第四大外匯市場，每日交易額在2022年已超過US$6,900億。
外匯市場的參與者很多，包括銀行、經紀商、機構投資者及個人投資者等。至於外匯市場常見的交易方式，則包括現貨交易、外匯保證金交易及差價合約（CFD）等。本文同你分享外匯投資的入門概念，以及新手投資外幣的方法。
外匯交易中的「貨幣對」是甚麼？
外匯貨幣對是指在外匯交易中，兩種不同貨幣的報價組合，作用是顯示一種貨幣兌換成另一種貨幣的匯率。
舉例說，EUR/USD表示歐元兌美元，其中EUR是基準貨幣（base currency），USD是計價貨幣（quote currency）。如果EUR/USD的匯率為1.10，意思是1歐元價值1.10美元，同樣地，你需要1.10美元才能買到1歐元。
市場上，最熱門的貨幣對常常涉及美元與其他主要經濟體的貨幣。投資熱門貨幣對的好處是流動性高、每點差價少，適合新手入場交易。現時全球最熱門的外匯貨幣對包括：
- EUR/USD（歐元兌美元）
- USD/JPY（美元兌日元）
- GBP/USD（英鎊兌美元）
- USD/CHF（美元兌瑞士法郎）
- USD/CAD（美元兌加拿大元）
- AUD/USD（澳元兌美元）
- NZD/USD（紐西蘭元兌美元）
點子：匯率變動的單位
在外匯交易中，「點」或「點子」（英文pip）是「percentage in point」的縮寫，代表貨幣對匯率變動的最小單位。「點子」是用來衡量貨幣價格波動，對投資者計算盈虧至關重要。「點子」的計法如下：
- 大多數貨幣對的「點子」：EUR/USD 或 GBP/USD 等主要貨幣對，1 點等如小數點後第四位的變動， 假設EUR/USD 從 1.09000 上升到 1.09010，就是上升了 1 點。
- 日圓貨幣對的「點子」：至於涉及日圓的貨幣對（如USD/JPY或EUR/JPY）則有不同計法，這時候「點子」以小數點後兩位計算，因此 1 點為0.01。例如USD/JPY 從 148.00 上升到 148.01，即代表上升了 1 點。
槓桿與保證金
在外匯交易中，槓桿（leverage）是指借用經紀商資金以小額資本操作大額交易。例如100:1槓桿即代表用1,000港元作10萬港元交額。而要開始槓桿交易，投資者一般要先存入保證金（margin）是交例如，交易1手（10萬單位）的EUR/USD，槓桿比率100:1，就需要1,000美元保證金。如投資者賬戶總資金是5,000美元，1,000美元被用作保證金，剩餘4000美元為可用保證金。
如同買股票的孖展交易一樣，若投資者在買賣外匯時虧損，而導致可用保證金不足，經紀商可能會要求追加保證金（margin call），否則會被強制平倉。槓桿與保證金機制助投資者以小博大，但投資者應確保自己有能力承擔潛在損失，並要懂得及時止虧，避免「爆倉」風險。
外匯交易的「一手」是幾多？
與買港股一樣，外匯交易常常以「一手」為買賣的標準單位，標準的「一手」等如 100,000 個單位的貨幣，例如在 EUR/USD 外匯對中，1 手代表 100,000 歐元；在 USD/JPY 中，1 手代表 100,000 美元。而為方便投資者作小額交易，市場上也有其他的手數選項：
- 標準手（Standard Lot）：1 標準手等於 100,000 單位基準貨幣。
- 迷你手（Mini Lot）：1 迷你手等於 10,000 單位基準貨幣（0.1 標準手）。
- 微手（Micro Lot）：1 微手等於 1,000 單位基準貨幣（0.01 標準手）。
- 奈米手（Nano Lot）：1 奈米手等於 100 單位基準貨幣（0.001 標準手），只有部分經紀行提供，適合極小額交易。
外匯交易方式
投資外匯的交易方式有很多種，包括現貨、期貨及差價合約等：
- 現貨交易：即時買賣貨幣對，匯率按當前市場價格確定，零售市場中，現貨交易多以槓桿進行，無固定到期日，投資者的主要是買賣點差。對新手而言，現貨交易是較容易掌握的外匯入門投資模式。
- 差價合約（CFDs）：差價合約是投資者與經紀商簽訂的合約，目的是賺取貨幣對開始合約與合約結束時的價格差額，而不需要實際持有貨幣。外匯差價合約靈活性高，但由於槓桿較高，風險也相應增加，需要謹慎管理。
- 期貨交易：期貨交易是雙方約定在未來某個特定日期，以固定價格交割貨幣的方式，這類交易適合用作對沖貨幣風險，但由於有到期日限制，適合經驗較豐富的投資者操作。
- 其他交易方法：外匯交易還有遠期、期權、掉期等常見模式，多為企業或資深投資者使用。
投資者怎樣從外幣升值或貶值中獲利？
在外匯市場中，投資者者對貨幣對的升值或貶值進行交易，從匯率波動中賺取利潤，以下用一個簡單例子說明。
在 EUR/USD貨幣對中，EUR（歐元）是基準貨幣，USD（美元）是計價貨幣。投資者可根據對匯率走勢的預測，選擇以下兩種操作：
- 買入/做多（Buy）：指投資者預期貨幣對的價格會上升，因此購買該資產，希望在價格上升後賣出以賺取利潤。
- 賣出/做空（Sell）：指投資者預期貨幣對的價格會下跌，可先借入該資產並賣出，待價格下跌後再買回還給借出者，從中賺取價格差額的利潤。
假設歐元兌美元（EUR/USD）升值：
- 原本匯率：EUR/USD = 1.2000，交易者以這個價格買入 1 手（100,000 歐元）的 EUR/USD。
- 匯率上升：後來匯率升至 1.2100，交易者選擇賣出這筆交易。
- 利潤計算：
- 匯率變化：1.2100 – 1.2000 = 0.0100（100 點）。
- 每點價值：對於 1 手 EUR/USD，每點（0.0001）利潤為 10 美元。
- 總利潤：100 點 × 10 美元/點 = 1000美元。
香港人投資外匯（FX/Forex）步驟
- 選擇交易平台：你可以透過銀行或外匯經紀商開設賬戶。銀行適合新手，手續費較高；經紀商則提供更多工具，適合有經驗的投資者。
- 開設賬戶：提交個人資料和身份證明，完成開戶流程。
- 存入資金：將港元或美元等資金存入賬戶。
- 選擇貨幣對：並根據市場趨勢，選擇交易EUR/USD或USD/JPY等貨幣對。
- 開始交易：設定投資金額，並平台上買入或賣出；記得設定止蝕或止賺來管理風險。
投資外匯市場的好處
外匯市場作為全球最大、最高流動性的金融市場，對香港投資者極具吸引力。以下為主要好處：
- 高流動性：外匯市場規模龐大，主要貨幣對如EUR/USD、USD/JPY等交易量極高，投資者可隨時進出市場，幾乎無需擔心找不到買家或賣家，投資者可迅速應對價格變動，捕捉短線獲利機會。
- 低交易成本：外匯交易的主要成本來自買賣價差及手續費，主要貨幣對的買賣價差通常極低。而相比股票或期貨交易的佣金與手續費，外匯交易成本亦不算高，適合資金有限的零售投資者。
- 全天候運作：外匯市場每週五天、每天24小時運作，跨越東京、倫敦、紐約等時區。香港投資者可隨時靈活交易，無需受制於市場的開市收市時間。
- 雙向盈利機會：外匯交易讓投資者可從貨幣上升與下跌市場中獲利，例如買入EUR/USD賺取升值利潤，或沽空USD/JPY賺取貶值收益。投資者可因應市場趨勢調整策略，增加盈利潛力。
投資外匯的風險
香港人投資外匯時，需謹慎應對以下風險，以免損失慘重：
- 高槓桿風險：外匯交易通常使用槓桿，例如100:1槓桿即代表運用1000港元資金可進行10萬港元的交易。槓桿雖然放大收益，但損失同樣被倍大。
- 市場波動風險：外匯市場極受經濟數據、地緣政治事件影響，價格波動劇烈。例如美國聯儲局加息或突發戰爭可能導致美元急升，交易者若未設止蝕，可能瞬間虧損。香港作為國際金融中心，加上港元與美元掛鉤，外匯投資資產對此類事件尤為敏感，需時刻警惕。
- 新手經驗不足：外匯投資比買賣主流股票或基金複雜，初學者可能因缺乏知識或欠缺紀律而失利，另外過度交易、未設風險管理，以及盲目追隨市場情緒等，亦是新手常犯錯誤。
