大家都聽過「避免將所有雞蛋放在同一個籃子」這句投資老生常談，但想成功地實踐分散投資，你必先熟悉多個不同市場、行業，以及有增長潛力的優質資產，惟投資世界瞬息萬變，普羅大眾難以有足夠時間及精力，每日梳理複雜的金融消息和數據。
在新加坡成立的亞洲首間及最大獨立線上財富顧問智安投（Endowus），近日在香港最新推出智安投「Flagship投資組合」，為零售投資者提供過去只開放予機構及高淨值人士的投資策略。Flagship投資組合目前是Endowus在新加坡最受歡迎的投資組合，以機構級優質基金、全球分散投資策略，低收費，以及超過10%年化回報率的出色投資表現，贏得投資者信賴。
立即了解香港投資可如何善用Endowus Flagship投資組合，實現穩健的財富增值策略。
分散投資策略 經得起市場考驗
分散投資優質資產，是Endowus Flagship投資組合的致勝關鍵之一，在此我們先簡單解釋分散投資的基本概念。分散投資，簡單而言是透過將資金分配在不同的資產類別、行業及地域，以降低風險並實現更穩定的長線回報。這種平衡風險、穩中求勝的投資策略，有助資產組合保持穩定成長，對長遠財富增值及退休都至關重要。
為甚麼要分散投資？股票、債券、房地產及大宗商品等資產類別，在不同經濟環境下各自有其優缺點，透過分散投資，可減少單一資產表現不佳對整體組合的影響。例如當經濟不景氣時，股票價格可能下跌，但債券通常表現較佳，適當地按個人風險偏好調整股債比例，可有效平衡投資組合的價格波動。
Vanguard的研究指出，投資者需在至少75%的情況作出正確的決擇，才能獲得比傳統60/40資產配置略高的回報，這證明分散投資策略對多數人而言是更加實際可行的策略，亦經得起市場考驗。
Endowus Flagship投資組合：利用分散投資實現長線穩定回報
Endowus Flagship投資組合，運用策略性全球被動資產配置，以及頂尖的基金及機構級策略，充分展現出分散投資的威力。Flagship投資組合讓投資者自選股票與債券比例，配合不同風險承受能力及回報預期。
投資組合設有六種資產配置選項，包括全股票基金、80/20股債配置、60/40股債配置、40/60股債配置、20/80股債配置，以及全債券基金組合。
以Endowus Flagship投資組合中的100%股票配置為例，組合分散投資在Dimensional Fund Advisors、Blackrock貝萊德旗下的iShares及Amundi東方匯理所管理的多隻以往只能供大戶機構投資者才能投資的優質基金，回測數據顯示5年期內產生超過10%的年化回報。如選用60/40股債配置的投資組合，5年期的年化回報亦高達7.5%，達致穩健增長。
| Endowus Flagship投資組合（100%股票）10大持有資產 | 佔比 |
| Microsoft Corp | 2.56% |
| Apple Inc | 2.47% |
| NVIDIA Corp | 1.89% |
| Amazon.com Inc | 1.38% |
| Meta Platforms Inc Class A | 1.02% |
| Alphabet Inc Class A | 0.81% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 0.77% |
| Alphabet Inc Class C | 0.70% |
| Broadcom Inc | 0.56% |
| Eli Lilly and Co | 0.56% |
| 截至2024年5月底 | 投資組合 | |||||
| 年化回報 | 100%股票 | 80%股票20%債券 | 60%股票40%債券 | 40%股票60%債券 | 20%股票80%債券 | 100%債券 |
| 年初至今 | 8.2 | 6.6 | 5.1 | 3.5 | 1.9 | 0.4 |
| 1年 | 22.9 | 19.5 | 16.0 | 12.6 | 9.3 | 6.0 |
| 3年 | 4.9 | 3.8 | 2.5 | 1.4 | 0.1 | -1.2 |
| 5年 | 11.6 | 9.6 | 7.5 | 5.4 | 3.3 | 1.1 |
複利效應使長線分散投資成效倍增
上表顯示，多元化投資組合有助捕捉長線資產增值機會。別忘記在作長線投資時，要善用複利效應。
所謂複利效應，即善用投資中所得的回報作再投資，使資產像雪球般滾大。若以平均10%年化回報率計算，一次性投資在25年內可以增值10倍，即是投資HK$100,000，25年後可得到約HK$1,083,000，反映只要有紀律地分散投資具增長潛力的優質資產，並善用複利效應，可望放大財富增長幅度。
為何選擇Endowus建立你的分散投資組合？
你可能會問，市面上採用分散投資策略的指數基金多不勝數，即使單買一隻指數基金，本身亦已具備一定的分散投資作用，為何還要選擇Endowus的旗艦投資組合？
Endowus Flagship 投資組合 Vs. 恒生指數
恒生指數近年表現不振，但有不少投資者期望港股觸低反彈，希望「撈底」賺一筆；對港股走趨看淡者，則可能會用反向ETF等工具「買跌」獲利。從資產管理角度而言，香港投資者如過份著重從恒指升跌中獲利，可能犯了｢本土偏好｣（home bias）大忌。
我們不妨拿Endowus Flagship投資組合，與恒生指數及標普500指數的表現作比較，看看自己買指數基金是否能跑贏專業投資顧問。
| 資產組合 | 5年期的年化回報(截至2024年5月底) |
| Endowus Flagship投資組合（100%股票） | 11.6%* |
| 恒生指數 | -3.87% |
｢本土偏好」是常見的投資者心態，指的是投資者因較熟識本地市場，對海外市場缺乏了解，因此投資時偏好本地市場，而忽略更加多元化的海外市場。套用在香港投資者身上，就是過份集中投資香港市場，忽略了海外投資機會。尤其是港股近年甚為低水，有｢本土偏好」的香港投資者可能已吃了不少苦頭。
相比起單一地以盈富基金或其他指數工具投資恒指，投資者如利用Endowus的全球分散投資策略，可獲得更穩定且潛在更高的回報，減少單一市場的風險。
| Endowus Flagship投資組合（100%股票）投資的10大市場 | 佔比 |
| 美國 | 39.6% |
| 日本 | 6.61% |
| 中國 | 3.8% |
| 台灣 | 3.77% |
| 南韓 | 2.5% |
| 印度 | 2.48% |
| 澳洲 | 2.06% |
| 英國 | 1.36% |
| 加拿大 | 1.08% |
| 巴西 | 0.99% |
此外，香港市場上的股票及債券基金的開支比率中位數分別是1.85%及1.35%，而Endowus Flagship投資組合的基金開支比率僅為每年0.21%至0.35%，意即每年至少為投資者保留1%回報，提供具成本效益的分散投資方式。舉個例子，假如我們用10萬港元投資某隻基金，假設每年收益為7%，單單1%的費率區別 (1.75% vs 0.75%) ，三十年後您的收益將高達原始投資金額的152%！
Endowus Flagship投資組合 Vs. 標普500指數
最近美股表現亮麗，標普500指數過往5年期的年化回報率也達到10%以上，這是否代表自行買標普500指數會更好？
近因偏差（recency aversion）是另一種常見的投資偏見，指的是人們投資時容易把焦點放在近期事件，而忽視長線走勢與數據，簡單來說即是忘記了歷史教訓。
美股近10年走勢雖欣欣向榮，在2000年科網泡沫爆破後，美股亦曾經歷慘痛的「失落的10年」。數據顯示，在1999年至2009年期間，標普500指數每年回報率為負1%，納斯達克指數的年化回報率更只得負5%，投資者如果在2000年3月高位投資納指，要等足足「坐艇」14年才能「返家鄉」。
要避免因高位接火棒導致「坐艇」，分散投資始終是最簡單而有效的策略。Endowus Flagship投資組合集合全球頂尖基金，並根據投資者的風險偏好度身訂造投資組合，結合優質管理與分散投資策略，將資金配置在跨地區的多個基金，實現全球資產配置，而不是一味追捧近年大熱的資產。
值得留意的是，香港投資者買美國ETF時，要承擔30%股息稅，而Endowus利用UCITS基金構建投資組合，一般可為香港投資者節省有關稅項（實際視乎投資者的個人稅務狀況）。
讓零售投資者接觸頂級機構基金
透過Endowus Flagship投資組合，普通的零售投資者可享用Dimensional Fund Advisors、東方匯理Amundi、貝萊德旗下的iShares及PIMCO等全球尖頂基金經理的機構級策略，輕鬆地管理多元化資產。
另外，Endowus Flagship投資組合屬「全權委託投資管理」，Endowus的專業投資團隊將爲您作買賣決策，讓客戶無需持續監控市場及操盤，特別方便香港人投資美國等有顯著時差的海外市場。
投資選項全面 收費清晰透明
Endowus不收取任何認購費、贖回費、轉換費或交易手費費。Flagship 投資組合唯一只收取持有的資產計算的投顧費，介乎0.25%至0.60%p.a.。此外，Endowus更會將所有基金銷售佣金100%回贈客戶，既為客戶節省投資成本，亦確保客戶能獲取中立可靠的建議。
立即體驗Endowus Flagship投資組合
- 投資表現出色： Endowus Flagship投資組合過去多年投資表現出色，其中100%股票組合過去5年的年化回報率高達11.6%*。
- 投資全球機構級基金：透過Endowus Flagship投資組合，你可投資過往只開放予機構投資者及高淨值人士的產品。
- 實踐分散投資：Flagship投資組合強調透過分散投資，實現穩定的長線回報。
- 專業管理：由不收取銷售佣金的專業投資團隊管理，提供無利益衝突的獨立顧問服務，以客戶最佳利益為依歸。
- 清晰而低廉的收費：Flagship投資組合不設認購費、贖回費、轉換費、交易手續費及無隱藏費用，只設0.25%至0.60%投顧費用，收費簡單又透明。
*資料來源：Morningstar、Endowus智安投研究。截至2024年5月31日的每月數據。表現數字代表假設的回測投資組合結果，其歷史表現基於建議的基金份額類別和基金最早的美元股份類別的費用所得出的5年期年化淨回報。
Endowus網上開戶 10分鐘內完成
Endowus智安投提供流暢的線上開戶服務，香港用戶可在網站或app辦妥開戶流程。
- 在Endowus網站或下載app以電郵開戶，並設立密碼及完成電話號碼驗證
- 填寫個人訊息及財務風險狀況評估
- 上載身份證或護照
- 按香港證監會要求，經銀行戶口存入HK$10,000或以上資金，以完成開戶
- 審批最快僅需1個工作天，申請成功後會有電郵通知
注： 為簡化您的投資旅程，Endowus Flagship投資組合乃透過「全權委託投資管理」（Discretionary Portfolio Management，簡稱DPM）服務，由Endowus的專業投資研究團隊為您提供機構級組合構建、全天候監控、更新和調整服務。您需同意開立全權委託投資賬戶後，方可投資組合。
Endowus常見問題
總部設於新加坡的Endowus成立於2017年，獲新加坡金融管理局及香港證監會的牌照許可，是亞洲最大的獨立線上財富管理平台。集團目前旗下管理資產超過460億港元（60億美元），並是唯一獲准為新加坡公積金計劃（CPF）提供服務的線上財富管理平台。其股東包括瑞銀UBS 、花旗銀行Citi Ventures、三菱日聯銀行MUFG 、新加坡經濟發展局投資公司 (EDBI)、三星風險投資 (Samsung Ventures)等。
根據香港證監會要求，用客戶的資金及資產與 Endowus 公司資產是分開存放。客戶的所有投資都存放在由各個基金公司（例如 Fidelity、Invesco 等）的過戶代理維護的託管賬戶中。 而未投資現金餘額存放在香港匯豐銀行的獨立客戶資金賬戶中，受香港金融管理局監管。
