近年越來越多人重視氣候變化、企業社會責任等議題，使「環境、社會和公司管治（ESG）」投資備受重視，投資者不再單單著重上市公司的基本面、技術面等財務因素。那麼，一般小散戶可怎樣把握ESG投資機會？
ESG投資是甚麼？
ESG是「環境」（Environmental）、社會（Social）與管治（Governance）的縮寫，近年已成為投資機構用作分析及評定企業的重要指標。ESG投資策略的核心理念，是透過投資符合ESG指標的企業，促進世界變得更美好。
ESG投資的具體考慮因素，可按投資機構、產業、市場變化、投資模式而異，籠絡而言關注的事項包括：
| 環境 | 企業營運對環境、氣候、天然資源等帶來的影響，衡量的指標可包括生產過程牽涉的有毒化學物、碳排放、污染及廢棄物、企業是否致力以可持續模式建立供應鏈等 |
| 社會 | 企業內部以至對外履行的社會責任，如企業招聘以至日常運作是否保障種族多元多化、LGBTQ平權、勞工權益、產品及資訊安全等 |
| 企業管治 | 公司董事局及管理層質素，包括管理層薪酬、架構多元化、稅務策略、與股東關係等 |
世界各地的證監、投資及市場分析機構，都有推出與ESG投資相關的指引、指數及評級，例如香港的恒指公司有制定「恒指ESG指數」，將恒指成份股的權重按ESG因子作調整；香港證監會也有在網站公佈獲認可的ESG上市及非上市基金名單。
為甚麼要選擇ESG投資？
投資者按ESG準則衡量企業是否值得投資，主要有兩大好處：
ESG投資為社會帶來正面改變
投資重視ESG的企業，可被視為支持它們對氣候變化、性別平權、種族平等、勞工福利等議題作貢獻。企業因受到投資業界指標及股東期望約束，或會因此改變其營運方針，推進企業製造盈利以外的社會目標，為社會帶來正面、可持續的影響力。
ESG投資有利企業降低風險及提升表現
在推動社會目標以外，ESG投資策略在一定程度上，亦有助提升企業形象，並降低與環保及社會責任的負面消息及風險。此外，遵從ESG標準的不少是具管治質素的企業，也有行業前景樂觀的能源企業或電動車公司，故即使從盈利角度出發，ESG亦可以是跑贏大市的好投資。
S&P Global曾發表研究報告，分析在2020年3月5日至2021年3月5日期間，即世衞宣佈新冠肺炎（COVID-19）大流行後的12個月，26隻ESG交易所買賣基金（ETF）的表現，結果發現其中19隻ESG ETF的升幅高達27.3%至55%，跑贏了S&P500指數同期的27.1%升幅。
怎樣開始ESG投資？
想尋找ESG投資機遇，如果不嫌麻煩的話，可閱讀上市公司所發佈的ESG披露報告，仔細研究個股。但大多數散戶投資者都不會有這份時間與心機，因此你亦不妨投過投資平台或工具幫助選股。
舉例說，機械人投資顧問（robo-advisor）AQUMON設有「美好未來」投資組合，以演算法綜合分析ESG評分及其他量化指標，從而篩選出30隻美股。截止2022年5月23日，該組合的歷史累計收益為421.54%，跑贏標普500指數的256.36%。
AQUMON「美好未來」美股投資組合
| 投資組合 | 美好未來 |
| 最低投資額 | US$1,000 |
| 投資範圍 | 30隻美股 |
| 一年回報（截止31/3/2021） | 46.56% |
| 組合內前3隻股票 | 蘋果公司（8.39%）、微軟公司（7.85%）及超威半導體（6.53%） |
另外，對ESG有興趣的投資者，簡單方式是在MPF選擇ESG成分基金，或者投資港股及美股市場的ESG ETF。目前獲香港證監會認可的ESG ETF有12隻，美股市場選擇會豐富得多。
強積金ESG成分基金
| 強積金計劃 | ESG成分基金 |
| 友邦強積金優選計劃 | 綠色退休基金 |
| 交通銀行愉盈退休強積金計劃 | 交通銀行恒指ESG成分基金 |
| 宏利環球精選（強積金）計劃 | 宏利MPF恒指ESG基金 |
| 宏利環球精選（強積金）計劃 | 宏利MPF可持續亞太債券基金 |
| 永明彩虹強積金計劃 | 永明強積金環球低碳指數基金 |
獲香港證監會認可的ESG ETF
| 港股ESG ETF |
| Global X 中國潔淨能源 ETF（2809） |
| Global X 恒生 ESG ETF (3029) |
| 海通 MSCI 中國A股 ESG ETF（3031） |
| 恒指 ESG 增強精選指數 ETF （3136） |
| 嘉實中證滬深 300 ESG 領先指數ETF（3108） |
| 中銀香港大灣區氣候轉型ETF（3129） |
| 華夏恒指 ESG ETF（3403） |
| 易方達香港恆指ESG增強指數 ETF（3039） |
| Global X彭博MSCI亞洲(日本除外)綠色債券ETF（3059） |
| 恒指A股通低碳指數ETF（3038） |
| 嘉實中國可持續生活科技主動型ETF（3155） |
部份正增長的美股ESG ETF
| 美股ESG ETF |
| Fidelity U.S. Sustainability Index Fund （FITLX） |
| Calvert US Mid Cap Core Responsible Index Fund （CMJAX） |
| Vanguard ESG U.S. Stock ETF （ESGV） |
| Parnassus Endeavor Fund （PARWX） |
| Nuveen ESG Small-Cap ETF（NUSC） |
| Ariel Fund（ARGFX） |
| DFA U.S. Sustainability Core 1 Portfo（DFSIX） |
| Brown Advisory Sustainable Growth Fund（BAFWX） |
ESG投資常見問題
ESG是「環境」（Environmental）、社會（Social）與管治（Governance）的縮寫，近年已成為投資機構用作分析及評定企業的重要指標。ESG投資策略的核心理念，是透過投資符合ESG指標的企業，促進世界變得更美好。了解ESG投資
你可自行研讀企業ESG評級並制定投資策略，或買入以ESG為主題的ETF或互惠基金。了解ESG投資
