近年虛擬資產發展迅速，被視為金融發展一大趨勢，而港府也致力推動香港發展成國際虛擬資產中心。2022年12月底，港交所迎來首批虛擬資產期貨ETF供投資者買賣，為加密貨幣投資者來說多了一個投資選擇，但這虛擬資產投資工具風險如何？你對虛擬資產期貨ETF了解又有幾多？
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香港虛擬資產發展
在2022年10月底，政府發表虛擬資產發展政策宣言，闡明對相關行業的政策立場和方針，表示歡迎虛擬資產服務商到香港發展，其後證監會也宣布准許合資格的虛擬資產期貨ETF在港公開發售，讓普通投資者可以透過ETF參與BTC、ETH等虛擬資產的買賣，在同年12月底，首批虛擬資產ETF成功在港上市，讓香港投資者可買賣安全合資格的虛擬資產產品。
甚麼是虛擬資產期貨ETF？
虛擬資產期貨ETF並非直接投資於現貨虛擬資產，而是追蹤芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange,CME）的虛擬資產期貨走勢以獲取相關的投資表現，如比特幣期貨ETF就是追蹤CME比特幣期貨，以太幣期貨ETF就是追蹤CME以太幣期貨。
相對散戶自己購買加密貨幣，投資加密貨幣ETF主要是方便管理，可以省卻交易加密貨幣較繁複的交易過程，也避免了加密貨幣錢包被黑客入侵的安全問題。
目前香港的虛擬資產期貨ETF都是採用主動型投資策略，基金經理可視市場狀況投資於短期或較遠期的期貨合約，又或者混合不同到期日的期貨合約，不時調整投資組合構成。
投資虛擬資產期貨ETF的風險
虛擬資產期貨ETF主要通過期貨合約獲取相關虛擬資產的投資表現，而因為於傳統受監管的交易所買賣，因此投資者所面對的風險主要是相關虛擬資產及期貨市場的波幅風險。如於監管較少的平台上交易現貨虛擬資產，則有被平台詐騙或突然倒閉等其他重大風險。
虛擬資產期貨ETF是一種衍生產品，而虛擬資產期貨是相對較新的投資，發展時間尚短，其風險巨大，入場前投資者要先明白會出現的風險︰
- 虛擬資產期貨的價格極為波動，甚至有機會跌至零
- 投資單一期貨合約有過於集中的風險
- 虛擬資產期貨可能有龐大的轉倉成本，從而影響ETF的收益
- 期貨ETF的表現與現貨價格走勢會有偏差，回報亦並非一致
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香港熱門虛擬資產ETF
南方東英比特幣期貨ETF（03066.HK）
首批在港交所可交易的加密資產ETF，基金為主動型ETF，不會直接投資於比特幣，而是通過投資於在CME的比特幣期貨合約及／或微型比特幣期貨合約來實現其投資目標，基金管理費為每年1.99%。以截稿時的數據計算，每手入場費為HK$1,448。
南方東英以太幣期貨ETF（03068.HK）
首批在港交所可交易的加密資產ETF，基金不會直接投資於以太幣，而是通過投資於在CME的以太幣期貨合約及／或微型比特幣期貨合約來實現其投資目標，基金為主動型ETF，管理費為每年1.99%。以截稿時的數據計算，每手入場費為HK$1,062。
FA三星比特幣（03135.HK）
基金由三星資產運用（香港）管理，主要投資於即月CME比特幣期貨，基金主動型投資，每年管理費為0.89%。以截稿時的數據計算，每手價格為HK$697.5。
首間允許買賣虛擬資產ETF的香港傳統銀行
於2023年6月，香港滙豐銀行允許客戶買賣香港上市的虛擬資產期貨ETF，為香港第一間允許客戶買賣虛擬資產期貨ETF的銀行。除了推出買賣加密貨幣ETF的服務外，滙豐銀行還推出了虛擬資產投資者教育中心，讓投資者了解虛擬貨幣的潛在風險。
認識芝加哥商品交易所的期貨交易（CME）
作為全球最大的衍生品交易所的芝加哥商品交易所（CME），可供買賣的衍生品十分繁多，而且交易量也十分巨大，相比其他傳統受監管的交易所中，比特幣期貨及以太幣期貨在CME的交易也是最為活躍。
CME每張比特幣期貨合約及以太幣期貨合約均以美元計價及以現金結算。比特幣期貨的合約單位為5枚比特幣，而以太幣的合約單位為50枚以太幣。
CME亦提供合約單位較小的微型比特幣期貨及微型以太幣期貨，分別為0.1枚比特幣及0.1 枚以太幤作單位，也有以歐元計價的合約。
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3. 成功開戶後60日內完成5筆非換匯交易且單筆交易金額大於等於HK$100買入交易（該交易不限制港美股)，可享HK$500 股票代金券 （HK$100代金券*5）
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請注意成功開通老虎證券賬戶後所收到的選獎獎賞需在成功開戶日起連續45日維持每日累計淨入金均達HK$10,000等值或以上後激活，【45日】是指開戶當日為第一日，後續為完整的45天，即總維持時間以45日*24H計算。每日累計淨入金=（由開戶日起）累計入金金額-（由開戶日起）累計出金金額，不計算因正常交易而引起的資產增減值部分。
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- 用戶可投資港股、美股、美股碎股、ETF、期權，港股窩輪及牛熊証、亦支援孖展交易及港股IPO認購 孖展買賣: 年利率可低至2.88%（適合進階投資者）
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌（1, 2, 4, 5類）
- *受條款及細則約束
長橋證券
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* 存入餘額通享41%年利息 (優惠只限2萬放60日利息最高約HKD1,366) [餘額通利息約5%, 新客額外賞36%年利息]
* HKD 200 股票現金卡 (HKD 100*2張)
B：最高價值 HKD 1,800
* HKD 800 股票現金卡
* HKD 1,000 現金回贈（需交易 15 次）
條款及細則- 交易費: 每筆港股交易佣金0.03%（最低收費HK$3），平台費HK$15（推廣期內開戶免佣）
例子：每投資HK$10,000買入一隻股票，會被收取HK$15作為交易費，另須向港交所等機構支付費用
- 可選擇產品: 港股、美股及ETFs
- 孖展買賣: 年利率6.5%
- 牌照: 港交所第1、4、9類牌照
長橋證券
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A：最高價值約 HKD 1,500
* 存入餘額通享41%年利息 (優惠只限2萬放60日利息最高約HKD1,366) [餘額通利息約5%, 新客額外賞36%年利息]
* HKD 200 股票現金卡 (HKD 100*2張)
B：最高價值 HKD 1,800
* HKD 800 股票現金卡
* HKD 1,000 現金回贈（需交易 15 次）
條款及細則- 交易費: 美股交易每股佣金0.03%（最低收費US$0.99），平台費HK$0.005（最低收費US$1）（推廣期內開戶免佣）
例子：每投資US$1,000買入5股股票，會被收取US$2作為交易費，另須向美國證監會等機構支付費用
- 可選擇產品: 港股、美股及ETFs
- 孖展買賣: 年利率4.8%
- 牌照: 港交所第1、4、9類牌照
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三重賞：
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一重賞和二重賞可疊加獲得，截至2024年3月26日收市價，阿里巴巴 (NYSE:BABA)股價為US$74.390/股，谷歌（NASDAQ: GOOGL）股價為US$137.19/股
新客開戶優惠之資產計算方法: 每日資產的總和/60天，包括現金/股票/基金/期權/期貨等資產都計算在內
投資涉及風險，基金價格可升亦可跌 ，投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件（包括其風險因素）。如有類似前瞻性陳述之內容，此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證
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例子：不論交易金額多少，富途只收取HKD15交易費，另須向港交所等機構支付費用 另設階梯式收費
計劃供交易頻繁者使用，可低至每筆交易HKD1
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富途牛牛
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新客開戶優惠之資產計算方法: 每日資產的總和/60天，包括現金/股票/基金/期權/期貨等資產都計算在內
投資涉及風險，基金價格可升亦可跌 ，投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件（包括其風險因素）。如有類似前瞻性陳述之內容，此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證
- 交易費: 美股交易佣金每股USD$0.0049（至少USD$0.99），以及每股USD$0.005（至少USD$1）平台費
例子：用USD$1,000美元買入5股，交易費用約USD$2，另須向監管機構支付費用
另設階梯式收費計劃供交易頻繁者使用
- 可選擇產品: 香港、美國及中國的股票及ETFs；亦可用 「富途大象財富」（Futu MoneyPlus）投資基金
- 孖展買賣: 年利率可低至3.98%（適合進階投資者）
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌（1, 2, 4, 5, 7, 9類）
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Saxo Hong Kong
迎新優惠：賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.27%* 年利率，賬戶總存款金額需高於US$10,000
*利率只供參考，有機會跟隨市況而變動
- 交易費: 港股交易佣金0.05%，最低收費HK$18，以較高者為準。沒有平台費或其他交易費。以一筆HK$10,000的交易為例，收費為HK$18。（未包括監管機構徵費。）
- 可選擇產品: 香港客戶買港股，不收存倉費。
- 可選擇產品: 超過40,000隻投資產品，包括股票、ETFs、債券及互惠基金，涵蓋香港、美國、英國、日本、新加坡等37地市場。
- 孖展買賣: Hibor+1.62%起
- 牌照: 獲香港證監會發牌（第1、2、3類）
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Saxo Hong Kong
平均交易費
每股HKD 0.039
(最低 HKD 23)
迎新優惠：賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.27%* 年利率，賬戶總存款金額需高於US$10,000
*利率只供參考，有機會跟隨市況而變動
- 交易費: 每股USD$0.005 - 0.008，最低收費USD$3，視乎戶口級別而定。沒有平台費或其他交易費。收費按股數計算，不論股價收費均為一致。另設監管機構徵費。
- 存倉費: 免託管費
- 可選擇產品: 超過40,000隻投資產品，包括股票、ETFs、債券及互惠基金，涵蓋香港、美國、英國、日本、新加坡等37地市場。
- 孖展買賣: Libor +1.5%起
- 牌照: 獲香港證監會發牌（第1、2、3類）
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盈立智投
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- 提供投資服務:: 全權委託賬戶、專業投資建議/分析。
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- 牌照: 在香港交易所註冊及獲證監會發牌（ 1、4、9類）
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盈透證券
迎新優惠：迎新優惠：迎新優惠：賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.83%
* 年利率，賬戶總存款金額需高於US$100,000 *資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息
** 利率只供參考，有機會跟隨市況而變動
- 交易費: 港港股交易佣金0.08%至0.015%
- 可選擇產品: 用戶可投資投資全球包括美國、加拿大、墨西哥、以色列、德國、荷蘭、日本、香港、台灣、新加坡及印度等34個地區及國家，150個交易所的股票、期權、期貨、貨幣、債券和基金。
- 可選擇產品: 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
- 牌照: 牌照:獲香港證監會發牌（第1、2、3類）
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* 年利率，賬戶總存款金額需高於US$100,000 *資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息
** 利率只供參考，有機會跟隨市況而變動
- 美股交易佣金0.005美元/股至0.0005美元/股
- 用戶可投資投資全球包括美國、加拿大、墨西哥、以色列、德國、荷蘭、日本、香港、台灣、新加坡及印度等34個地區及國家，150個交易所的股票、期權、期貨、貨幣、債券和基金。
- 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
- 牌照:獲香港證監會發牌（第1、2、3類）
Syfe
- 最低投資金額: 不設最低投資要求
- 收費: 0.35%至0.65%的管理費
- 主要投資選項: 美國及中國股票與ETF
- 開戶方式: 手機app完成所有手續
Stashaway
迎新優惠：新客戶透過 Planto 連結成功開立 StashAway 賬戶，即可享最高 HK$50,000 免費投資管理 3 個月
- 最低投資金額: 沒有最低投資金額
- 收費: 總資產價值的0.2 – 0.8% （按年計)
- 主要投資選項: 12種投資組合，涵蓋 35 隻美國 ETF、14,000款證券資產及20個市場
- 開戶方式: 網上完成所有手續
Aqumon
- 最低投資金額: 10 美元 (全債避風港)
- 收費: 0佣金，0交易費，咨詢費根據用戶投資金額
- 主要投資選項: 香港及美國ETF
- 開戶方式: 網上完成所有手續
